Hyperswap是一个基于AMM算法的去中心化资产交换系统，成立于2023年，作为Hyperliquid生态中原生的DEX平台，现已上线测试网并逐步完善其功能架构。该平台依托Hyperliquid高性能链上交易基础设施，专注于提供低滑点、深度集成的去中心化交易服务，同时支持流动性挖矿和跨链资产交互。其技术核心结合了自动化做市商机制与Hyperliquid特有的HIP-1/HIP-2代币标准，通过将流动性绑定到原生代币的设计，从发行阶段即解决流动性碎片化问题，为生态内资产提供无缝交易体验。

Hyperswap凭借与Hyperliquid生态的深度协同，实现了交易效率与资本利用率的双重突破。平台通过原生集成Hyperliquid的链上订单簿和保证金系统，支持现货与衍生品交易的联动，同时利用EVM兼容性扩展多链资产交互能力。其独特的流动性激励机制不仅允许用户通过提供流动性获取高倍积分奖励，还能通过质押LP代币参与生态合作项目的空投分配。相较于传统DEX，Hyperswap在Hyperliquid高吞吐量底层架构支持下，实现了每秒数千笔交易的处理能力，且Gas费用显著低于以太坊主网同类平台，这使得其在处理大额交易时能保持极低的滑点。

使用场景上，Hyperswap覆盖了从基础代币兑换到复杂金融策略的全谱系需求。作为Hyperliquid生态的核心流动性枢纽，它既支持常规的HYPE、feUSD等稳定币交易对，也为生态项目提供代币发行和流动性引导服务。开发者可通过其开放的API构建定制化交易界面，而普通用户则能参与荷兰拍形式的TokenTicket拍卖获取新资产早期流动性头寸。平台通过与HyperLend、FelixProtocol等生态协议的联动，实现了质押资产跨协议复利增长，用户单次存款即可同时捕获借贷利息、交易手续费分红及生态积分三重收益。

亮点特色集中体现在其动态积分系统和生态协同设计。Hyperswap创新性地引入时间加权流动性证明机制，用户质押持续时间越长，获得的交易手续费分成比例和空投权重越高。平台还开发了与NFT资产的联动玩法，持有特定系列NFT（如Hypios或MechaCats）的用户在提供流动性时可获得额外收益加成。技术层面采用零知识证明优化订单匹配隐私性，并首创"流动性镜像"方案，允许Arbitrum等外部链资产通过跨链桥在保持原生形态的前提下参与Hyperliquid生态流动性池，避免了传统跨链交易带来的资产折损。